Путь нефти вслед за золотом?

Путь нефти и судьба золота - близнецы братья? Будет 120 $/баррель или 210 $/баррель?

В стране Техас нефтеобильной Шеврон построил новый цех…
Не нужно быть Искусственным Интеллектом, чтобы провести аналогии с ситуацией возникавшей в секторе драгметаллов.

Итак всё по порядку.
Перед фазой резкого роста цены золота западные СМИ с осени 2024 до середины лета 2025 разгоняли информацию, муссировали разные слухи, что по всему свету находят всё больше месторождений золота. Очевидно вот вот и производители завалят рынок уже не бумажным, а физическим материалом. Какие там 3 000 $/унция?!! Вообще ничего не будет стоить!!    
Чемпионом была Уганда. Там нашли… Внимание! Золотосодержащей руды в эквиваленте на 320 158 тонн чистого извлекаемого золота!! Для справки за всю историю цивилизации было произведено по разным оценкам от 216 000 до 233 000 тонн золота. Вот так Уганда!! Нашли у себя золота аж на полторы многотысячелетней истории общечеловеческой добычи этого металла!! Просто завалит рынок дешёвыми слитками!! Со временем, конечно, а не прямо сейчас, но всех других просто уганданит…
Китайцы тоже поучаствовали в открытиях, но результат всего 1 100 тонн. Это единственная практически подтверждённая цифра в отличие от остальных. Ну может быть, не 1 100 тонн, а 900 тонн. Всё равно неплохо.
Часто статьи, которые приводят информацию пестрят лозунгами «Открытие, возможно, крупнейшее за последние десятилетия», «Историческая находка», «Отложения с высоким содержанием золота» и т.п. но конкретных цифр не приводят.
Например, в Канаде крупнейшее открытие за десятилетия оценивают от 85 до 111 тонн. Есть ещё два, но их пока обсчитывают. Они оба гораздо скромнее.
Что уже больше проливает свет на бессмысленность запасов Угандийской находки.
В США тоже что-то открыли, но не посчитали. Но очень перспективно. Предполагаю, что максимум это канадские цифры.
В Южноафриканской Республике 26-летний специалист настаивает на 420 тоннах золота в отвалах старых шахт… правда при неизвестной себестоимости извлечения.
В Индии, которая импортирует 700 - 800 тонн ежегодно, отрытое месторождение составило аж 20 тонн. Вот это ближе к правде.
В Австралии 8, 4 тонны и ещё 2 как бы богатых месторождения, но их пока обсчитывают, чтобы не дай-то Бог казуса не случилось.
 китайцы нашли крупное месторождение золота, в Австралии также нашли уникальное месторождение.

В нефте-газовом секторе похожая картина возникла на год позже. СМИ стали разгонять новости по крутым приростам запасов в США и на Ближнем Востоке. Крылатые реляции открытия гигантских запасов слышны из США. В Техасе 255 млн тонн нефти  и около 800 млрд м3 газа.
Под Колорадо и Вайомингом 75 -80 млн тонн нефти и 790 млрд м3 газа. 

Кувейт (Персидский залив) 440 млн тонн нефти на шельфе, который они раньше не задействовали. И сообщается, что Кувейт просто мечтает поднять на 65% уровень добычи от текущих значений?!
Остальное опять же только в форме победных реляций без цифр без конкретики.

В Кувейт и рентабельность его будущих разработок ещё можно поверить. Но в запасы под уже разрабатываемыми в Техасе, Колорадо и Вайоминге - это что-то!! В их полезность верится с трудом.
При реальной разработке им суждено столкнуться с такой себестоимостью нефти, что венесуэльские залежи тяжелой нефти покажутся им образцом экономичного извлечения малорентабельных запасов. О венесуэльской ситуации буквально в следующем абзаце. В США (на заявленной глубине ниже 3 600 метров) эволюция недр осадочных отложений прогнала более глубоко залегающие пласты (около 3900 - 4200 метров)  через ещё более высокую степень уплотнения и нагрева, чем вышележащие, из которых извлекали сланцевые нефть и газ. И у тех пластов были крайне низкие показатели пористости и проницаемости: 5-9 %  порового пространства и 0,1 - 0,5 милиДарси проницаемости. Темп падения добычи составлял от 75% и выше в год. То есть из начальных 10 тонн в 1-ый день скользящего года к 365-му дню оставалось не более 2,5 тонн нефти добываемой с данной скважины в сутки. Или меньше. Соответственно для нижележащих отложений стоит ввести термин «Ультрасланцевая нефть и газ»: можно ожидать пористость 3-5% а проницаемость 0,01 - 0,1 милиДарси и темп падения добычи выше 85% в год.
В данный момент себестоимость сланцевых углеводородов примерно выражается как рыночная мировая цена (примерно 55 - 60 $/баррель ниже станет убыточно). Возможно, что себестоимость сланцевых нефти и газа дотируется из казны США. Тогда это ещё интереснее. Все "сланцевики" уже работают в искусственно покрываемый за счёт сторонних финансовых вливаний убыток. Всё это будет иметь сложный комплекс последствий для нефте-газодобытчиков.

По поводу Венесуэльской нефти… Не слишком-то Шеврон, Экссон, Шелл, Бритиш Петролеум (крупные международные нефтедобывающие компании) спешат туда возвращаться. Есть тому причины как то:
- Высокая выработанность запасов в традиционных резервуарах (с пористостью 15 - 25% и проницаемостью выше 3-5 милиДарси),
- Системы поддержания пластового давления на месторождениях используют повторную закачку газа, что привело к массированному прорыву газа в добывающие скважины по всем месторождениям легкой нефти,
- Износ завода по подготовке нефти (Upgrader refinery) в Пуэрто-Ла-Крусе более 85%,
- Тяжелые нефти, на запасы которых ссылаются все СМИ, на поверхности представляют из себя колбасу - вязкий парафинистый солидол - так много парафинов и асфальтенов содержит высоковязкая нефть (500 - 700 санти пуаз).
Соответственно вливания в нефтедобывающую отрасль будут кратно превосходить заявленные 100 млрд $ и срок реализации 7-10 лет.

Исходя из этого истерика нагнетаемая в Иране, который является единственным крупным рентабельным резервом, который можно распечатать в течение 1,5 - 2 лет. Как раз эти сроки показывают горизонт обвала американской нефтедобычи и резкого роста цен на углеводородное сырье.

Опять же невозможно не упомянуть Гренландию. США интересует её шельф между самим островом и побережьем Канады. Вероятно, там есть существенные запасы углеводородов. Трудно предсказывать, но предполагать можно, что есть шанс открытия чего-то по запасам сопоставимое с аляскинским Прадо Бэй. Т.е. около 2 млрд. тонн нефтяного эквивалента. То, что Трапм предлагает каждому жителю Гренландии за согласие уже до 1 000 000 $, говорит о том, что ставки высоки. Вероятность больше ДА, чем НЕТ. Если Гренландия отойдёт Штатам, и будут подтверждены разведочным бурением пока предполагаемые запасы нефти и газа на шельфе, то Канаде нужно будет приготовиться к прощанию со всех территорией Лабрадорского залива и всего северного шельфа. Это в перспективе на ближайшие 3-4 года. 

Так вот Путь Нефти однозначно лежит в том же самом повышательном тренде вслед за золотом и серебром.

Вопрос только один: сколько и когда?  Будет это 120 $/баррель или 210 $/баррель? И начнётся процесс резкого роста нефтяных котировок в 2026 или 2027 году?

В.С.